股票怎么看现金流(股神巴菲特成为股坛第一人的真正奥秘竟然是——现金流，这是A股里含金量最高的一篇文章

(本文由公众号越声财富(YSLC168888))整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

股市投资交易的十二句名言...

1、如履薄冰的心态，时刻对市场保持敬畏之心。

2、闲钱交易，永不满仓，没有100%确定的事，任何时候都要给自己留后路。

3、股市不是赌场，交易是有技术，有逻辑的概率投资。而技术，经验需要自己不间断的学习总结。

4、技术再高，心态再好，也要有行情的配合，要学会等待和敏锐的嗅觉。

5、交易系统不是万能的，但没有交易系统却万万不能，懂得向别人学习，然后总结成为自己的。

6、资金曲线也有趋势，时刻保持好手中的仓位，顺势而为不可蛮目跟风。

7、永远不要担心错过机会，这个市场最不缺少的就是机会，关键是要清楚行情是否适合自己，否则就成了风险。

8、只要趋势向上，不要因为太高而不敢买入。反之趋势向下破位，也不可因为有亏损而继续扛单深套。

9、一定要养成良好的交易习惯，重要事件足够长，交易系统任何的小瑕疵都会被成倍放大。市场是公平的，没有良好的交易心态，出来混迟早要还。

10、自己的命运自己把握，永远不要把自己陷入背水一战，然后再去等待奇迹的发生。

11、资金是兵，我们是将，交易是场持久战。胜不骄，败不馁，坚持到最后才是胜利者。

12、风险，风险，风险。只要不亏钱，本金尚在，赚钱是早晚的事。

不得不佩服人家格雷厄姆，不仅是投资大师，而且多才多艺，文学素养相当高，经常语出金句，他曾说过："市场短期是一台投票机，但市场长期是一台称重机。"寥寥数笔，就把股市刻画得深入骨髓。

投票机计算的是投票的多少，短期内股价上涨是靠资金推动，股市投票用的不是选票，而是钞票，只要投的钞票多，股价就会上涨，管它背后的公司业绩是好还是坏。

但长期看，股市是称重机，称的是公司盈利的多少，盈利增长多少，股价就会相应增长多少。

所以，我们一定要时刻牢记，最终决定股价的，不是股市，而是盈利，是企业本身的业绩表现，盈利才是企业的发动机，起着决定性的作用，市场可能会在一段时间内忽视企业的成功，但最终都会加以肯定，这就是现金流。

在观看财务报表的时候，我们会关注到现金流的相关数据，如果大家对于现金流的数据研究足够透彻的话，就会选择到很多的好股票。那究竟现金流指标怎么样用来进行选股?下面小编就来为大家进行详细的讲解。

简介

现金流是什么?它其实就是我们平常所说的流水。在实际企业经营中，现金流往往比资产和利润更加重要。最典型的案例就是京东的，在京东公司连年亏损的情况下还能够获得战略投资者的融资，一个非常重要的原因就是京东有源源不断的现金流。

在一份财务报表中，现金流是可以反映出企业经营的真是状况，也是最难造假的，而资产和利润容易通过合同造假和关联交易等方式虚增造假，可能水分比较多。现金流表一般是分为三大类的，即经营活动现金流量(具有造血功能)、投资者活动现金流量(具有输血功能)和筹资活动现金流量(具有放血功能)。

选股

我们在选股的时候，所选个股一定要满足：销售商品、提供劳务受到的现金大于等于营业收入乘以1.17。一个企业的生存与发展关键是要看企业具备造血功能，所以我们重点分析公司的经营活动现金流，我们就以用友网络为例，看看经营活动现金结构。

一般在经营活动现金流表中，我们需要重点的关注两个数据值，具体如下：

①销售商品、提供劳务受到的现金。这个现金应该大于等于营业收入。

②就是经营活动现金流净额。这个数值应该是大于等于净利润。所谓的经营活动现金流净额就是经营活动现金流入与经营活动现金流出的差额，如果是这个值大于等于净利润，就说明公司的利润是真真实实的利润，公司很正赚到真金白银了。

现金流量表主要由三部分组成，分别反映企业在经营活动、投资活动和筹资活动中产生的现金流量。每一种活动产生的现金流量又分别揭示流入、流出总额，使会计信息更具明晰性和有用性。

在权责发生制下，这些流入或流出的现金，其对应收入和费用的归属期不一定是本会计年度，但是一定是在本会计年度收到或付出。例如收回以前年度销货款，预收以后年度销货款等。公司的盈利能力是其营销能力、收现能力、成本控制能力、回避风险能力等相结合的综合体。由于商业信用的大量存在，营业收入与现金流入可能存在较大差异，能否真正实现收益，还取决于公司的收现能力。了解经营活动产生的现金流量，有助于分析公司的收现能力，从而全面评价其经济活动成效。

现金流量表格式

对现金流量表主要可以从以下三个方面进行分析：

1、现金净流量与短期偿债能力的变化

如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善;反之，则表明公司财务状况比较困难。随着现金净流量的增加，可能会同时伴随着公司应收账款的下降以及应付账款的增加，通俗点说，公司现金流量的增加可能是由于收回前期未收回的应收账款，或是占用了供应商的货款，而这些都属于营运资本，帐期通常较短。因此增加的现金流并不能拿来购买固定资产、对外投资，而是需要做好随时归还供应商货款的准备。

当然，如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。公司应将富余的现金通过购买理财转换为金融资产、投资扩大再生产等活动充分利用起来。

2、经营活动产生的现金净流量与公司的长期稳定

经营活动是公司的主营业务，这种活动产生出来的现金流量，可以不断用于再投资，再生产出新的现金出来，来自主营业务的现金流量增加越多，表明公司发展的稳定性也就越强。而公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大，表明公司整体的财务状况缺乏稳定性。

比如，某上市公司的总体现金流量增加较多，并不意味公司经营水平很高，需要对结构进行分析，如果经营现金流量占比很高，说明公司的发展是良性的，健康的，可持续的;但如果公司的现金流增加主要来自于投资活动中的购买理财产品带来的收益增加，或是筹资活动(如银行贷款、增资扩股)带来的，这种情况表明现金的增加是短暂的，不可持续的。

3、投资活动产生的现金流量与公司的未来发展

在分析投资活动时，一定要注意分析是对内投资还是对外投资。通常，公司要发展，长期资产的规模必须增长，一个投资活动中对内投资的现金净流出量大幅度提高的公司，往往意味着该公司面临着一个新的发展机遇，或者一个新的投资机会;反之，如果公司对内投资中的现金净流入量大幅度增加，表示该公司正常的经营活动没有能够充分地吸纳其现有的资金。

公司的对外投资产生的现金净流入量大幅度增加时，说明该公司正大量地收回对外投资额，可能公司内部的经营活动需要大量资金，该公司内部现有的资金不能满足公司经营活动的资金需要;如果一个公司当期对外投资活动的现金净流出量大量增加，说明该公司的经营活动没

其实盈利方法有很多，但最基本的技巧是：好心态+设立止损+控制风险+准确分析

技术在交易中是最基础的，这里所说的不仅是技术分析、市场分析，更多是指交易依据体系。一个好的技术体系是获胜根本，如果没有技术，交易就会盲目、无序，交易方向、策略也会失去稳定性、可靠性，交易者也会对自己产生怀疑，丧失信息。所以，好的技术能够保证交易有一个好的开始。

一般情况下我们所说的风控指的是风险控制，但这里所说的风控不仅是风险控制，还有仓位控制。一项交易中如果没有风控，就想是一场赌博，在市场不利于交易时，自己有没有风控措施，那么后果就可想而知了，严重的话还会导致资金全军覆没。因交易不可能百分百准确，所以对错误交易来讲，风险控制是一道必要屏障，可以结束错误交易，及时改正错误。另外，仓位管理也很有必要，它可以降低投资者损失。

心态是持仓关键因素，在实际操作过程中，会发现有很多投资者频繁交易，而且在此过程中有很大损失，久而久之就会有不敢下单的恐惧心态。普通投资者会将这种原因归于心态不好，其实心态好坏与技术、风控有着千丝万缕的联系。第一、在前期亏损巨大，是因为自己没有过硬技术来支撑交易;第二、仓位数量和风控有关;第三、持仓过程对股价的再次判断就是技术和风控的结合过程。所以，从某种角度来讲心态受技术、风控影响。

若本文对你有帮助，可关注公众号越声财富(YSLC168888)，更多股票技术分析方法及操作技巧等你来学习 !

声明：本内容由越声财富(YSLC168888)提供，不代表投资快报认可其投资观点。